近年来在量化投资发展下，私募指增产品越来越受到关注。指增产品主要是跟踪某个指数，但又不完全复制指数，存在主动管理空间，是以追求超越指数的超额收益为目标。
今年来A股整体行情表现不尽人意，截至8月底，沪深300指数跌3.2%、中证1000指数跌21.37%、中证500指数跌14.55%。
一般来说，指增策略产品收益来源为Beta+Alpha。获得Beta收益相对来说比较简单，只需跟踪对标指数收益即可，而Alpha收益(或超额收益)则需通过主动管理方式来获取，同时也是量化私募管理人主动投资能力的体现。
从主要量化指增产品来看，根据私募排排网有业绩显示的产品数，69只中证1000指增产品今年来超额收益均值达8.66%，领衔众多其他策略产品，但由于今年来中证1000指数跌幅较大，整体收益均值仍为负。
其次19只沪深300指增产品今年来超额收益均值为4.6%，正超额收益占比为89.47%，同时收益均值为1.26%。受益于今年来大盘股走势表现较好，沪深300指数整体抗跌，相关指增产品业绩表现亮眼。
为了给予投资者更有价值的信息，笔者将按照量化指增产品的三级策略分类，分别筛选各三级策略超额收益前10供投资者参考。
沪深300指增TOP10：多家百亿私募上榜！钧富投资位居首位！
截至8月底，沪深300指数今年来跌3.2%，银行，石油等权重股整体表现较好。从上榜的沪深300指增产品前10来看，上榜的超额收益门槛为4.25%，超额收益在10%以上的共有两只产品。
钧富投资王家桢、黄凌枫管理的“钧富沪深300指数增强1号”今年来超额收益达14.94%，领衔众多沪深300指增产品。该产品成立于2020年9月份，成立以来年化收益为6.72%。
该产品基金经理王家桢为美国东北大学会计学学士，他先后在杭州银泰集团、美国Basis Tech.LTD任职, 并有自主创业经验，具有丰富的衍生品和量化投资经验。
另外，海南正仁量化私募刘卢琛管理的“正仁潮汐300一号”今年来超额收益达13.15%，位居第二。该产品于2023年11月成立，成立时间未满一年，属于“新星”产品。
海南正仁量化私募主要成员均来自清华、北大、浙大、哥伦比亚大学等知名高校，以数理专业和计算机科学专业背景硕博为主。三位创始人及核心高管在过去5年中均有较丰富的量化从业经验，也是行业内首批将人工智能算法引入量化交易的实践者。
值得关注的是，从私募规模来看，6家百亿私募旗下产品上榜，包括宽德私募、龙旗科技、明汯投资、海南世纪前沿私募、衍复投资等。
量化选股TOP10：珺容资产霸榜、百亿私募龙旗科技在列！
量化选股策略（又称空气指增）主要通过量化模型和大数据分析研究，对全市场成分股进行计算和预测，从而来选出潜力或者优质股。
截至8月30日收盘，全部A股今年来涨跌幅均值为-22.41%，中位数为-26.14%，上涨个股仅为639家，占比约12%。在这种行情下，93只量化选股超额收益均值为-3.22%，表现较为落后。
从上榜的前10产品来看，上榜门槛的超额收益为9.96%。超额收益在20%以上的共有3只产品，分别是珺容资产旗下的“珺容佳毅价投1号”、广州守正用奇旗下的“守正用奇龙珠1号A类份额”、龙旗科技旗下的“龙旗巨星一号”。
珺容资产毛科技、郑欣慰管理的“珺容佳毅价投1号”今年来超额收益高达41.49%，位居首位。该产品成立于2023年5月份，自今年2月份开始净值表现大幅上升，带来可观收益。
另外，广州守正用奇龙俊炜管理的“守正用奇龙珠1号A类份额”今年来超额收益为30.71%，紧随其后。该产品自成立以来，规模逐渐扩大，于今年5月份突破2亿元。
基金经理龙俊炜为中山大学金融硕士，曾任职于国内知名量化对冲基金公司，擅长机器学习、深度学习人工智能等算法以及传统量化工具的综合运用，有丰富的中高频股票策略开发和交易经验。
百亿私募龙旗科技朱晓康管理的“龙旗巨星一号”，今年来超额收益为20.19%，值得注意的是，该产品自成立以来收益高达523.7%，净值曲线稳步向上，并于今年5月份突破新高，成立以来年化收益也是高达24.37%。
基金经理朱晓康是龙旗科技创始人、CEO、首席投资官，拥有22年金融从业经验，他本科毕业于武汉大学世界经济系，并从波士顿大学获得经济学博士学位，于2004年获得特许金融分析师证书。
中证1000指增TOP10：子午投资旗下产品领先！
中证1000指数成分股多数为小盘股，今年来A股成交量萎缩，以及在强监管下，小盘股行情整体表现较差。
私募排排网有业绩显示的69只中证1000指增产品今年来超额收益均值为8.66%，上榜的超额收益门槛为11.18%，超额收益在20%以上的有三只产品。
子午投资谢兰管理的“子午1000气囊指数增强五号A类份额”，今年来超额收益高达35.77%，领衔众多同类产品。该产品基金经理谢兰为复旦大学数学科学学院博士，她于2015年加入子午投资，专注于A股投资策略的研究开发。
另外今年来超额收益在30%以上的产品还有上海淞银私募高奇龙、王伟管理的“淞银量化稳进1号”。
该产品基金经理高奇龙为上海淞银私募总经理，复旦大学本科毕业，并在瑞典留学，具有十年投资经验，坚持独立，稳健，价值导向的投资风格，善于行业比较和战略优化，注重资产价值。
中证500指增TOP10：百亿私募王一平霸榜！
在私募排排网有业绩显示的中证500指增产品共有140只，今年来超额收益均值为2.06%，正超额收益产品数有98只，正超额收益占比为70%。
从前10产品来看，上榜的超额收益门槛为9.76%，今年来超额收益在20%以上仅一只产品，在10%以上的有8只产品。
王一平管理的“进化论达尔文中证500指数增强一号”今年来超额收益为23.33%，位居首位。基金经理王一平拥有17年资本市场投资经验，经历了中国证券市场多轮牛熊周期，是国内少数兼具主动管理与量化投资能力的策略型基金经理。曾四次获得中国证券报“金牛奖”（含“十五周年金牛杰出投资经理奖”），并获得上海证券报“金阳光”、证券时报“金长江奖”、中国基金报“英华奖”等奖项。
进化论资产的量化选股模型有别于传统的量化模型。它融合了进化论多年积累的投资经验，通过总结市场规律和提炼选股逻辑，模型能够从多维度筛选标的、多方面控制风险，尤其是尾部风险的有效应对，能更好地适应市场环境的变化。该策略具备拥挤度低、容量大、低频等特点，致力于创造长期稳健超额。
风险揭示
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