公募排排网统计数据显示,上周(10月14日-10月20日)共有136家公募机构参与了上市公司调研,覆盖到42个申万二级行业中的80家上市公司,合计调研总次数为600次;从业绩表现来看,市场中性型公募遭遇挑战,近一周市场中性型公募指数收益为-1.34%。股票型基金指数则以2.57%的收益领跑;从开始认购基金数量来看,股票型基金认购数量大增。
建邦科技领涨公募调研股,化学制药等6大行业受青睐
上周有80家上市公司获得公募机构调研,从被调研次数来看,32家公司被调研不少于5次,包括10家被调研5-9次;14家被调研10-19次;8家被调研不少于20次。
伟测科技上周被调研46次居首,是一家独立第三方集成电路测试服务企业,主营业务包括晶圆测试、芯片成品测试以及与集成电路测试相关的配套服务。百亚股份和小商品城分别被调研44次和42次紧随其后,其中百亚股份是一家主要从事卫生用品研发、生产和销售的公司;小商品城是被联合国、世界银行、摩根士丹利等权威机构誉为全球最大的小商品批发市场,拥有7.5万个实体商铺,服务200多万家中小微企业。除了上述3家公司被调研次数明显领先外,上周被调研次数排名前十的公司还包括博瑞医药、密尔克卫、科德数控、中科创达、安达科技、水羊股份、国博电子等7家上市公司,被调研次数均不少于18次。
从被调研上市公司上周股价涨跌幅来看,上周被调研上市公司中有70家股价实现上涨,占比为87.50%。其中27家上市公司上周股价涨幅不低于10%,股价涨幅最高的是建邦科技,该公司上周股价上涨54.13%,在被调研上市公司中明显领先。此外,茂莱光学、沃尔核材、罗博特科、伟测科技、光启技术、民士达等6家公司股价涨幅不低于20%。
综合来看,上周公募调研青睐的前十大上市公司中,有5家上市公司当周股价涨幅超10%,其中最受公募调研青睐的伟测科技,上周股价涨幅超26.99%居首,另外4家上市公司分别是密尔克卫、中科创达、安达科技和水羊股份。
上周被公募调研的上市公司分布在42个申万二级行业中,从被调研上市公司数量来统计,17个申万二级行业被调研上市公司不少于2家,其中9个行业被调研上市公司2-3家;电池、化学制药、汽车零部件、专用设备等4个行业被调研上市公司4家;通用设备、半导体、软件开发等3个行业被调研上市公司5-6家。
从被调研次数来统计,30个行业被调研次数不少于5次,其中10个行业被调研5-9次;10个行业被调研10-19次;化学制药、半导体、个护用品、通用设备、一般零售、电池、物流、汽车零部件、IT服务Ⅱ、软件开发、自动化设备等行业均被调研不少于20次居前。
综合来看,化学制药、半导体、通用设备、电池、汽车零部件和软件开发等6个行业,不仅被调研公司数量不少于4家,同时被调研次数不低于20次。
上周参与上市公司调研活动的公募机构有136家,其中51家公募机构调研不少于5次,39家公募机构调研5-9次;易方达基金、华夏基金、博时基金、银华基金、广发基金、鹏华基金、永赢基金、富国基金、创金合信基金、光大保德信基金、兴证全球基金、中海基金等12家公募机构调研不少于10次居前。易方达基金调研18次居首,其中伟测科技、密尔克卫、安达科技成为被公募机构调研次数最多的前三家公司;华夏基金调研17次紧随其后,小商品城、博瑞医药、科德数控成为被公募机构调研次数最多的前三家公司。
近一周股票型基金业绩领跑,股票基金认购热情大增
近一个月市场中性型公募遭遇回撤。公募排排网数据显示,市场中性型公募基金近一周、近一个月和今年以来收益依次为-1.34%、-2.29%和-2.28%,可见近一个月,市场中性型公募基金遭遇较大挑战。除了市场中性型公募外,其余类型公募基金近一周均录得正收益,尤其是股票型、海外型和商品型公募,近一周收益均超2%,明显领先。
股票型公募近一月收益领跑。公募排排网数据显示,股票型公募基金近一月收益为25.17%,大幅领先于其余类型公募基金,同时股票型公募基金凭借近一月的出色发挥,其今年以来收益也成功由负转正,今年以来收益为8.73%,仅次于商品型公募和海外型公募。
海外型公募和商品型公募基金今年以来一直表现比较稳定,其中商品型公募基金今年以来收益领先,但因为商品型公募近一月表现明显不及海外型公募,其今年以来领先优势缩小。公募排排网数据显示商品型公募基金今年以来收益为19.83%,而海外型公募基金今年以来收益为17.37%,收益差距并不大。
股票型基金认购环比大增57.14%。公募排排网数据显示,上周共有20只基金开始认购,较前一周的21只相比,基本持平,开始认购的基金类型包括股票型基金、混合型基金、债券型基金、REITs基金和FOF基金。其中股票型基金和债券型基金认购热情持续高涨,上周共有11只股票型基金开始认购,较前一周的7只相比,增幅57.14%。上周共有5只债券型基金开始认购,较前一周的3只相比,增幅66.67%。
关于接下来A股市场和债券市场表现,一众公募纷纷发表如下看法:
摩根士丹利基金:市场的上涨大幅缓解了投资者对市场的悲观情绪。前期市场上涨之后回落速度较快,临近三季报、美国大选、海外地缘局势等不利因素,市场几次做多力量均被压制,此次央行行长讲话内容除互换便利额度外未大幅超预期,但足以对市场起到提振作用。预计未来市场保持较高的活跃度,风格上成长或继续占优。9月下旬以来,国家各部委密集提出一系列宽货币、稳股市、托地产的举措,市场信心得到极大提振。其中,降息降准有望增加货币供给,促进投资从而拉动煤炭消费,降低存量房贷利率有利于刺激房地产消费并带动黑色系需求。当前动力煤、焦煤价格均处于相对低位,随着宏观预期改善以及未来政策逐步落地、需求改善,煤价具备较大的向上弹性。此外,央行新设证券、基金、保险公司互换便利以及专项再贷款工具引导上市公司回购和主要股东增持股票,煤炭股凭借稳定、高股息的特征有望持续获得资金配置。综上,我们认为煤炭板块同时具备周期弹性与稳健红利的双重逻辑,当下已经迎来了基本面与政策面的共振,可以重视板块布局机会。
恒生前海基金:在市场本身流动性充足、三季度经济数据落定的背景下,多部门连续政策的出台助推信心回升,具体而言,金融街论坛年会于上周五召开,一行两局一会重磅发声,多方面利好政策对经济和资本市场形成支撑,一是央行透露降准降息,有助于激发有效融资需求,二是金融监管局支持新设证券投资基金,三是证监会批复互换便利。另外,总书记表示,科技创新是必由之路,并强调重视和爱惜科技人才,此番表态带动科技板块关注度迅速提升,半导体方向拉涨,科创指数涨幅居前,科技产业的重要性再次得到强调,科技板块在本次上涨中充当主线行情并带动行情扩散到其他板块。
新华基金:信用债方面,维持流动性优先的观点,四季度还是以短为主,择机看负债和市场情况置换高票息底仓资产。城投债可继续关注,化债情绪目前还将继续维持。二永债选择流动性相对较好的大中型城农商行的配置机会。转债方面,转债市场略有分歧,关于转债是否被低估市场有不同看法。转债市场的资金还没有看见明显的回流,机构加仓有限。相对保守一点的策略还是双底策略。另外,三季报陆续披露,业绩表现也是一个方向。
富荣基金:上周市场主要呈现股债跷跷板格局,前半周债市总体震荡,后半周国新办房地产发布会落地后债市上涨,周五股市再显著拉升,债市大幅下跌。市场此前对财政政策预期较高,财政发布会过后市场看法不一,市场仍需保持对增量财政政策的警惕。短期在财政端政策细节公布之前,市场波动或仍较大,在稳增长政策预期发酵和股债跷跷板效应影响下,债市长端或承压,而短端受到宽货币政策的支撑,表现或相对较好,曲线或仍将维持陡峭化。后续仍需关注全国人大常委会和政治局会议关于财政政策的具体措施安排。
长安基金:利率债方面,宏观刺激政策仍是目前影响债市情绪的主要因素,但随着几大重磅政策的陆续落地,短期内继续大规模刺激政策的出台概率下降,预期差带来的博弈空间正不断收敛,长端品种的振幅减小,虽做多胜率上升,但资本利得空间明显下降,交易性价比不佳。建议谨慎操作久期策略;信用债方面,10月12日,财政部发布会表示将加大对于地方化债的支持力度,城投债务风险隐忧再度下降,月初债市剧烈调整中形成的信用利差大幅走阔现象得到了快速修复,高等级品种利差基本回到了9月下旬水平。短期来看,在长端利率仍处政策担忧博弈情况下,城投债票息策略性价比有所上升,但月初赎回风波带来的情绪影响可能仍在,需侧重流动性较好的短久期中高等级品种;可转债方面,随着权益市场的回暖,可转债活跃度也明显上升,但分层情况仍在。如部分超低价品种虽有所修复,但价格仍较低,反映出市场对其信用风险仍有较大担忧。而部分平衡型品种则再度呈现出抗跌特性,债底保护有所加强。且目前转债溢价率等仍处2019年以来的较低分位水平,配置性价比仍较高。短期来看,可重点关注半导体、计算机、非银、军工、低空经济等市场热门板块中具有较大弹性的品种,同时可关注医药、新能源等品种的修复性机会。
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