私募排排网倾情呈现,特邀易米基金总经理助理兼首席投资官包丽华,于2025年01月09日16:00带来一场主题为“国债、红利与自由现金流”的精彩路演。本次路演聚焦两大看点:一是深入分析2025年国债、红利与自由现金流的走势与投资策略;二是展望2025年市场前景,为投资者指明方向。
本次路演中,易米基金总经理助理兼首席投资官包丽华分享了关于投资策略的见解,特别强调了红利股和自由现金流的重要性。她认为,红利股的选择应基于企业的自由现金流能力,而不仅仅是股息收益率。此外,包丽华提出投资策略应选择具有强护城河、高创新力或网络型商业模式的企业。以下是对易米基金本次路演的总结,仅供参考。
观点一:权益与固收市场的背离分析
易米基金指出,2024年固收市场与权益市场表现出显著的背离,国债收益率的显著下降与权益市场的系统性下跌形成对比。这种背离揭示了经济低增长阶段的特点,以及政策对市场波动的重要影响。投资者在这一背景下应关注市场深层原因,寻找潜在的投资机会。
观点二:红利股的投资价值与选股逻辑
易米基金强调,红利股的投资不应仅关注静态的股息收益率,而应深入理解其自由现金流的本质。真正的红利股应具备长期生存能力、非价值毁灭型特质,并能持续创造自由现金流。投资者在选择红利股时,应综合考虑企业的生命周期、分红稳定性和盈利能力。
观点三:基于自由现金流的选股框架
易米基金提出,基于自由现金流的选股框架更加务实和保守,重视企业的实际回报率。自由现金流调整后的ROIC指标有助于筛选出具有价值创造能力的公司。在投资决策中,应优先考虑企业质地和估值,而相对弱化对景气度的关注。
观点四:优秀商业模式的探讨
易米基金讨论了三种优秀的商业模式:护城河模式、轻资本投入的创新模式和网络型商业模式。评估商业模式的价值需综合考虑多种因素,而非单一的行业属性,这对于投资者识别具有长期增长潜力的企业至关重要。
观点五:基金产品管理与业绩汇报
易米基金介绍了旗下三个基金产品的运作情况及投资策略,展现了在不同市场环境下的业绩表现。通过合理的仓位管理和投资策略,为投资者提供了多样化的投资选择,并强调了在逆风中保持稳定收益的重要性。
观点六:新产品策略与市场定位
易米基金针对新产品策略进行了深入分析,旨在提供一个波动性小、收益区间更窄的平衡型产品。新产品将侧重于高股息稳定股票,同时采用债券仓位策略,适合寻求平稳回报的投资者,展现了易米基金对市场需求的深刻理解。
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