基金经理是基金产品中的关键人物,是投资者在挑选基金产品时重要的考量因素。基金经理短期业绩或有较大的运气成分,长期业绩或更能体现基金经理的个人能力。
历史数据来看,A股市场一个完整的牛熊周期大约为5-7年,而能够在5年甚至10年周期内取得较好业绩的基金经理,往往具备更强的市场适应能力和投研能力。
根据Choice数据,截至2025年1月31日的近5年里,A股呈现明显的震荡行情走势!上证指数累计涨幅为9.21%,深证成指累计涨幅为-4.92%,创业板指累计涨幅为7.06%。近十年里,A股则是经历了一轮明显的牛熊周期!上证指数累计涨幅为1.25%,深证成指累计涨幅为-8.92%,创业板指累计涨幅为22.80%。
在这样的市场背景下,公募基金经理近五年、近十年业绩分化明显!根据公募排排网数据,截至2025年1月31日,有近5年业绩显示的公募基金经理共有1453位,其近5年收益均值为3.64%,中位数为3.19%;有近10年业绩显示的公募基金经理共有440位,其近10年收益均值为4.67%,中位数为4.28%。
为了给读者提供一些参考,笔者按照基金经理在2024年四季度末的基金管理规模分规模(100亿以上、50-100亿、10-50亿)梳理出了各规模组中近5年收益居前20的基金经理、百亿级基金经理近10年收益前20强、“双十基金经理”(近10年年化收益在10%以上)。
100亿以上:大成基金韩创在近5年居首!华商基金周海栋居第4!
根据公募排排网数据,截至2025年1月31日,有近5年业绩显示且管理规模超100亿元的公募基金经理共有470位,近5年年化收益前20强基金经理的上榜“门槛”为8.42%。其中多数基金经理现任基金类型为主动权益类基金(包括偏股混合型、灵活配置型、普通股票型)。
该规模组近5年收益前5强基金经理依次是:大成基金的韩创、华安基金的王斌、泉果基金的赵诣、华商基金的周海栋、嘉实基金的蒋一茜。
其中,公募百亿级基金经理近五年收益冠军是大成基金的韩创。其目前在管基金有14只,基金类型为灵活配置型、偏股混合型,2024年末管理规模约为139.87亿元,近5年收益为146.16%,年化收益为19.74%。
根据Choice数据,2024年末,韩创的前10大重仓股依次是:赛轮轮胎、昊华科技、云铝股份、中国铝业、西部材料、紫金矿业、冰轮环境、湖北宜化、中金黄金、招金矿业,其中多数为资源股。
公募排排网资料显示,韩创2012年6月至2015年6月曾任招商证券研发中心研究员。2015年6月加入大成基金,历任研究员、基金经理助理等职,2019年1月正式担任基金经理。韩创以周期股投资见长,擅长挖掘化工、有色、建材等周期性行业的投资机会,被称为“周期之王”。韩创的投资理念深受价值投资影响,他认为周期永存,价值投资永不过时。
50-100亿:鹏华基金闫思倩在近5年居首!东吴基金刘元海居第2!
根据公募排排网数据,截至2025年1月31日,有近5年业绩显示且管理规模为50-100亿元的公募基金经理共有185位,近5年年化收益前20强基金经理的上榜“门槛”为10.78%。基金经理现任基金类型绝大多数为主动权益类基金(包括偏股混合型、灵活配置型、普通股票型)。
该规模组近5年收益前5强基金经理依次是:鹏华基金的闫思倩、东吴基金的刘元海、华安基金的刘畅畅、银华基金的张腾、富国基金的刘莉莉。
其中,该规模组基金经理近五年收益冠军是鹏华基金的闫思倩。其目前在管基金有9只,基金类型为偏股混合型、灵活配置型,2024年末管理规模约为61.46亿元,近5年收益为215.04%,年化收益为25.80%。
根据Choice数据,2024年末,闫思倩的前10大重仓股依次是:北特科技、双林股份、五洲新春、寒武纪、东山精密、淳中科技、斯菱股份、金山云、天赐材料、富临精工,主要分布在机器人、AI、锂电池等三大方向。
公募排排网资料显示,闫思倩曾任华创证券分析师、中银国际证券业务经理、工银瑞信基金研究部基金经理。2022年1月加盟鹏华基金,现担任权益投资三部总经理、投资总监、基金经理。她注重基本面选股,长期聚焦新兴产业机会,如固态电池、人形机器人和无人驾驶等领域。在工银瑞信任职期间,她管理的“工银新能源汽车混合A”和“工银生态环境股票A”表现突出,任职回报分别达到312.07%和196.30%,因此被誉为“电车女神”。
10-50亿:金元顺安基金缪玮彬在近5年居首!
根据公募排排网数据,截至2025年1月31日,有近5年业绩显示且管理规模为10-50亿元的公募基金经理共有435位,近5年年化收益前20强基金经理的上榜“门槛”为11.39%。基金经理现任基金类型绝大多数为主动权益类基金(包括偏股混合型、灵活配置型、普通股票型)。
该规模组近5年收益前5强基金经理依次是:金元顺安基金的缪玮彬、国海富兰克林基金的狄星华、万家基金的束金伟、南华基金的徐超、南方基金的钟贇。
其中,该规模组基金经理近五年收益冠军是金元顺安基金的缪玮彬。其目前在管基金仅1只(金元顺安元启灵活配置混合),基金类型为灵活配置型,2024年末管理规模约为11.73亿元,近5年收益为278.97%,年化收益为30.53%。
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根据Choice数据,2024年末,缪玮彬的前10大重仓股依次是:隆鑫通用、皖通高速、豪迈科技、安迪苏、工商银行、中国银行、宁沪高速、建设银行、山东高速、农业银行,主要为具有高股息特征的公司。
公募排排网资料显示,缪玮彬是复旦大学经济学硕士,具有27年从业经历。缪玮彬曾任华泰资管固定收益部总经理、宝盈基金研究员、金元证券资管部总经理助理、联合证券高级投资经理、华宝信托投资经理。2016年10月加入金元顺安基金公司,担任基金经理。
“双十”基金经理:景顺长城基金占6位!东吴基金刘元海居首!
拉长周期来看,根据公募排排网数据,截至2025年1月底,有近10年业绩显示的公募基金经理共有440位。其中,近10年年化收益超10%的基金经理(简称“双十基金经理”)共有26位。其中,景顺长城基金占6位,兴证全球基金、易方达基金各占2位;管理规模超100亿元的基金经理有10位。
近10年收益居前5的“双十基金经理”分别是:东吴基金的刘元海、景顺长城基金的张仲维、财通基金的金梓才、易方达基金的郑希、华商基金的周海栋。
其中,近10年收益冠军是东吴基金的刘元海。其目前在管基金有9只,基金类型包括偏股混合型、灵活配置型、普通股票型,2024年末管理规模约为59.94亿元,近10年累计收益为391.07%,年化收益为17.25%。同时,其近五年累计收益为172.58%,年化收益为22.21%,在50-100亿规模基金经理中居第2!
根据Choice数据,2024年末,刘元海的前10大重仓股依次是:韦尔股份、沪电股份、水晶光电、立讯精密、中际旭创、新易盛、天孚通信、拓普集团、歌尔股份、晶方科技。重仓方向为消费电子、芯片、光模块等领域的科技股。
资料显示,刘元海是拥有超20年从业经验的知名基金经理。他于2004年获得同济大学管理学博士学位,同年加入东吴基金,历任研究员、基金经理助理、基金经理等职(2004年2月-2015年6月);2016年重返东吴基金并担任现职,现任东吴基金权益投资总部总经理兼基金经理。
刘元海专注于科技成长股投资,擅长捕捉符合时代发展趋势的产业机会,尤其擅长TMT(科技、媒体、通信)和新能源汽车领域的投资。他提出了“三好学生”选股法,即“好行业、好公司、好价格”,强调行业趋势、管理层能力和市值空间的综合评估。
华商基金的周海栋是百亿级基金经理中近十年收益最高的。其目前在管基金有8只,基金类型包括偏股混合型、偏债混合型、灵活配置型,2024年末管理规模约为293.47亿元,近10年累计收益为261.75%,年化收益为13.72%。同时,其近五年累计收益为110.99%,年化收益为16.11%,在百亿级基金经理中居第4!
根据Choice数据,2024年末,周海栋的前10大重仓股依次是:紫金矿业、吉祥航空、兴业银锡、中国铝业、南方航空、中国国航、金诚信、小米集团-W、中国宏桥、小商品城。重仓方向为资源股、民航股。
资料显示,周海栋具有17年金融行业从业经验。2010年加入华商基金,他历任行业研究员、基金经理助理等职,2014年正式担任基金经理。周海栋的投资风格以“周期与概率”为核心,擅长自上而下分析宏观经济和行业周期,重点关注供给层面的约束,并结合估值和基本面进行概率选择。他的投资框架强调左侧布局和长期持有,注重行业景气度的中长期趋势,尤其擅长在有色、化工、交运、医药等领域挖掘机会。
100亿以上:周海栋在近10年居首!谢治宇排名居前3!
鉴于百亿级基金经理的关注度较高,笔者特梳理出了百亿级基金经理近10年年化收益的前20强,上榜“门槛”为8.54%。其中,景顺长城基金占5位,兴证全球基金、易方达基金各占2位。
位居前5的基金经理分别是:华商基金的周海栋、景顺长城基金的张靖、兴证全球基金的谢治宇、易方达基金的萧楠、泓德基金的王克玉,他们也均是“双十基金经理”。
来自兴证全球基金的谢治宇,是20强中管理规模最大的基金经理。其目前在管基金有4只,基金类型为灵活配置型、偏股混合型,2024年末管理规模约为375.55亿元,近10年累计收益为232.24%,年化收益为12.76%,位列第3。
根据Choice数据,2024年末,谢治宇的前10大重仓股依次是:立讯精密、宁德时代、晶晨股份、海尔智家、巨化股份、恒玄科技、小米集团-W、蓝思科技、鹏鼎控股、海大集团。行业上比较分散,主要集中在高端制造方向。
公募排排网资料显示,谢治宇具有18年从业经验,现任兴证全球基金副总经理兼投资总监,是中国公募基金行业的知名基金经理之一。他于2007年加入兴证全球基金,历任研究员、专户投资经理、基金经理等职。谢治宇的投资风格以均衡配置和长期价值挖掘为主,注重公司基本面和性价比,擅长在复杂市场中寻找具有成长潜力的优质企业。
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