丹羿投资基金经理龚海刚：Deepseek优先赋能算力、应用、硬件等领域！
近期，AI技术的快速发展引发了市场的广泛关注，尤其是DeepSeek的出现，不仅改变了全球对中国AI技术的认知，还推动了科技股的估值重估。在此背景下，我们邀请到丹羿投资基金经理&研究总监龚海刚就AI及科技股的2025年投资机会展开深入探讨，旨在剖析当前市场趋势、潜在风险以及未来投资主线。
私募排排网：Deepseek的出现有着怎样的意义和影响？
丹羿投资基金经理&研究总监龚海刚：
推动行业发展：其开源策略降低了大模型的使用门槛，使得更多企业和开发者能够接入和使用先进的人工智能技术，推动了全社会各行各业的智能化发展，加速了人工智能的普及和应用。
提升行业效率：DeepSeek以较低的成本实现了与传统模型相似甚至更好的效果，大幅降低了人工智能应用的成本，提高了行业整体的效率和竞争力。
技术突破与创新：DeepSeek通过强化学习等技术，实现了模型的自我学习和推理能力的提升，突破了传统模型的限制，能够进入未知领域进行探索，为人工智能的发展开辟了新的方向。DeepSeek推动了整个AI生态的建设和发展，促进了产业链上下游的协同发展，形成了良好的产业生态。
私募排排网：DeepSeek的技术突破（如低成本训练、开源模型）对中国AI产业链的自主可控有何里程碑意义？其商业化落地将优先赋能哪些细分领域（如算力、应用、硬件）？
丹羿投资基金经理&研究总监龚海刚：
Deepseek通过全行业开源、模型蒸馏等技术，打破了海外技术垄断，增强了中国AI产业链的自主可控能力。降低门槛效应，其低成本高效能的特点使得中小企业也能享受到高质量的AI技术，促进了整个行业的快速发展。
优先赋能领域：
①算力：云服务计算基础设施的需求增加，特别是在AI应用和推理侧的需求增长。
②应用：AI应用如智能客服、自动驾驶、智能家居等领域将率先受益。
③硬件：高性能计算设备、AI芯片等硬件需求也将随之提升。
私募排排网：与ChatGPT（2022）和OpenAI（2023）驱动的AI行情相比，本轮A股科技板块在投资者预期、政策支持、商业化进度上有何显著差异？市场是否从“概念炒作”转向“业绩验证”？
丹羿投资基金经理&研究总监龚海刚：
之前的AI行情中，投资者对AI技术的未来发展充满期待，但实际市场对AI技术的落地和盈利预期相对模糊，更多是基于技术潜力的概念炒作。本轮行情中，投资者对AI技术的预期更加明确和具体，不仅关注技术本身的突破，更关注其在实际应用中的落地和盈利前景，对企业的业绩和商业模式提出了更高的要求。
本轮A股科技板块的市场已经从“概念炒作”逐渐转向“业绩验证”阶段。投资者更加关注企业的实际业绩和盈利增长，对企业的商业模式和可持续发展能力提出了更高的要求，市场对AI技术的评价更加理性和客观。
私募排排网：AI板块的高波动性背后存在哪些潜在风险？
丹羿投资基金经理&研究总监龚海刚：
技术不确定性：AI技术仍在快速发展，新技术的出现可能导致现有技术迅速过时。
市场竞争加剧：随着越来越多企业进入AI领域，市场竞争加剧，可能导致部分企业难以维持竞争优势。
监管风险：各国政府对AI技术的监管政策尚不完善，未来可能出现新的法规限制，影响行业发展。
估值泡沫：部分AI公司估值过高，一旦业绩不及预期，可能引发股价大幅回调。
风险揭示
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