第十九届私募基金发展论坛特邀聚宽投资合伙人王恒鹏担任圆桌对话主持人，与博普科技总裁王镭、九坤投资市场研究负责人郭泓辰、千衍私募合伙人马双杰、黑翼资产首席策略分析师王俊等资深投资嘉宾共话“震荡市场中量化投资的机遇与挑战”，为投资者揭示量化投资在震荡市场中的发展前景及应对策略。
在本次路演中，本次圆桌对话汇聚了多位资深量化投资专家，深入探讨了量化投资在当前市场环境下的价值、配置策略及未来展望。嘉宾们认为尽管面临极端市场事件和波动率的不确定性，量化投资仍为资产组合中不可或缺的部分，尤其在经济下行和利率下行的背景下。
量化投资专家建议采取均衡配置策略，避免过度择时和风格偏向，关注策略的低相关性和核心竞争力。对于中性策略，尽管2024年面临挑战，但在利率下行环境下仍具配置价值，作为长期持有的资产而非频繁交易的工具。展望2025年，市场波动率增加和流动性好转将为量化策略提供更多机会，但随着市场的成熟和被动型基金规模的扩大，挑战也在增加。
以下为第十九届私募基金发展论坛本次圆桌对话一的要点总结，供投资者参考。
1.量化投资行业趋势与公司发展
圆桌对话提到，量化投资吸引众多投资者目光，在此次论坛上，来自不同公司的合伙人及高管分享了各自公司情况，如聚宽投资从平台发展至百亿规模，博普科技构建多策略体系，九坤投资聚焦科技与研究前沿，千衍私募侧重不同策略，黑翼资产核心策略突出。展现出量化投资行业的多元发展态势，未来有望持续吸引更多资本投入，推动行业进一步壮大。
2.量化投资与科技融合
圆桌对话强调，随着人工智能等技术发展，量化投资与科技融合加深，技术助力量化投资提升价值，资产管理公司重视科技应用，通过内部实验室与外部合作研究 AI 在策略及主体业务外的应用，以应对当下复杂经济与市场行情，寻找投资机会，这种融合趋势可能为投资领域带来更多创新与突破，提升投资效率与精准度。
3.量化投资在不同市场环境的表现
圆桌对话指出，在经济下行期间，量化选股和 CTA 策略或许能捕捉波动率增加机会，为投资者带来一定的收益，而在市场波动无序时，量化投资强调积少成多，以期实现收益长期增长，此外，不同市场阶段，如股市波动率上升、经济复苏等阶段，量化投资策略也需相应调整，以适应市场变化，获取潜在投资机会，其在不同市场环境的灵活表现受投资者关注。
4.量化投资资产配置策略
圆桌对话说明，量化投资配置应采取均衡策略，考虑资产间相关性，如中国市场股债商资金流动影响，在存量资金博弈下市场波动变化，配置时需兼顾资金利用率与市场波动率，可利用期货保证金工具优化，且在公司产品配置中，要平衡不同产品，根据市场环境决定是否对冲，投资者在配置时也应综合考量，以期实现资产的合理布局与风险收益平衡。
5.量化投资中的大小票选择
圆桌对话提到，在资产配置中，大小票选择应基于投资者资产组合特点，追求均衡配置，短期市场分化明显，但长期大小盘平均分化不大，频繁择时成本高且难持续正确，私募基金不宜频繁择时，可使用 ETF 或股指期货等场内工具，同时，量化指增产品如 A500 成分分布更平均，对量化投资较友好，投资者应避免过度依赖历史行情进行风格择时，因当风格择时成共识时，超额收益空间会缩小。
6.量化投资超额收益与中性策略
圆桌对话强调，某一仓的超额收益可参考过去 300 指数超额收益，但预期更高，超额收益更接近 300 和 500 指数间区间，中性策略在过去一年虽面临挑战，但从绝对收益看仍有配置价值，管理人可通过增加日内 CTA 和套利等策略提升中性策略稳定性，向投资者阐释其配置价值与未来展望，未来在市场变化中，中性策略或可成为投资者资产配置中的重要选项之一。
7.中信策略与资产配置
圆桌对话指出，中信策略在不同市场环境下表现各异，不同风险偏好投资者对其定位和需求存在误解，投资者需正确理解市场波动与问题，以做出合理决策，股票阿尔法和指增策略是核心关注点，贝塔收益向下空间有限，向上取决于多种因素刺激，投资者在配置时应综合考量。
8.量化私募的长久发展
圆桌对话说明，量化私募要实现基业长青，需持续改进、自我革新，拥有超越利润的追求，管理人应有远大愿景和使命感，中国贝塔韧性乐观，对 2025 年量化超额环境有所期待，期望贝塔阿尔法双丰收，未来量化私募在不断变化的市场与技术环境中，只有不断提升自身竞争力，适应行业发展趋势，才有可能在激烈竞争中立于不败之地，实现长久稳定发展。
以上就是对第十九届私募基金发展论坛本次圆桌对话一的介绍，感兴趣的投资者可以点击下方链接，查看第十九届私募基金发展论坛圆桌对话回放：
https://ly.simuwang.com/ly-company/CO00001AQP.html
以上就是对排排网基金销售圆桌对话观点一：震荡市场中量化投资的机遇与挑战的相关介绍。需注意的是，以上信息不构成任何基金推荐或投资建议，市场有风险，投资需谨慎。想了解更多投资理财知识资讯，请关注私募排排网。
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