CTA策略是一种通过量化模型或主观判断在期货市场中捕捉价格趋势、套利机会等，并进行多空双向交易的策略，由于其跟股债相关性较低，可多可空，在资产配置中也被称为另类α。
CTA策略分为量化CTA与主观CTA两大类，量化CTA依赖数学模型和算法进行程序化交易，强调分散化与规则执行；主观CTA则基于管理人经验与基本面分析进行人工决策，侧重深度产业研究和灵活应对市场变化。
在近半年、近1年、近3年的市场表现中主观CTA相比量化CTA较为领先，但拉长到近5年业绩来看，量化CTA表现较为突出。对比16个二级策略来看，CTA策略在“924”后的近6个月表现有所落后，并且在近1年的收益表现中也不算突出，但时间拉长到近3年、近5年CTA策略的表现处在较为靠前的位置。
为了给予投资者更有价值的信息，本文将按近半年、近1年、近3年、近5年分别筛选出CTA策略前10产品，供投资者参考。（同一基金经理相同核心策略的产品选取收益最高的参与排名）
近半年CTA十强：基于AI投资体系开发！止于至善何理旗下产品居首！
截至2025年2月底，私募排排网符合排名规则的CTA产品共有449只，近半年收益均值约为8.96%。其中，量化CTA产品313只，近半年收益均值为7.55%；主观CTA产品有136只，近半年收益均值为12.19%，整体来看，近半年业绩主观CTA较为领先。
上榜的前10产品中，主观CTA6只，量化CTA4只。位居近半年CTA策略前3的产品分别来自：止于至善投资、江南基金、申优资产。
止于至善投资何理管理的“止于至善CTA1号”近半年收益为163.66%，以明显优势领先。该产品在“924”行情期间收益大幅增长，一度实现超260%的净值增长。基金经理何理同时还是公司总经理，政治经济学博士。
基金经理何理表示：“止于至善CTA1号”号是公司运行的唯一一只管理期货策略产品，其主要基于公司的AI投资体系赛博坦进行开发。在具体的投资上，我们将资金更多地配置在了全球的股指期货（多空皆有），以及全球的各类期权上（指数和个股皆有），并在看到商品期货有较大机会时候也会主动参与，进而以形成一个最大2倍风险杠杆率的产品。
对于自去年924行情的亮眼表现，私募排排网采访到基金经理何理：去年至今主要是在恒生指数期权，上证50ETF期权，以及多个个股期权上有所盈利带来的净值爆发性上涨，并且在股指期货端的多空组合带来了线性增长，形成的较好业绩。在未来，我们会不断地开发这一策略，积极地调整组合，努力做到在风险可控下攫取人工智能时代下的全球红利。
江南基金刘强管理的“江南秋明壹号证券期货A类份额”，近半年以111.82%的收益位居第二。值得注意的是，该产品成立于2023年11月，成立以来该产品净值持续向上，成立以来收益高达879.17%。
资料显示，基金经理刘强同时也是江南基金董事长。他毕业于加拿大约克大学经济学学士、英国牛津大学经济学硕士，曾任职于普华永道咨询部、渣打银行、瑞银证券销售交易部（UBS）、中信证券并购部、美国Evercore并购部、加拿大CHUBB保险公司金融业务线。
近1年CTA十强：江南基金、持赢私募、止于至善领衔！
私募排排网数据显示，截至2025年2月底，近1年有业绩显示的CTA产品共419只，近1年收益均值约为19.93%。其中，量化CTA产品292只，近1年收益均值为17.12%；主观CTA产品有127只，近1年收益均值为26.38%，整体来看，近1年业绩主观CTA较为领先。
上榜的前10产品中，主观CTA8只，量化CTA仅2只。位居近1年CTA策略前3的产品分别来自：江南基金、持赢私募、止于至善投资。
江南基金刘强管理的“江南秋明壹号证券期货A类份额”再次上榜，该产品近1年以285.10%的收益位居第一。此外，止于至善投资何理管理的“止于至善CTA1号”也再次上榜，近1年收益为142.73%，位居第三。
位居第二的是，持赢私募钱骏管理的“持赢持之以恒A类份额”，近1年收益为172.77%。值得注意的是，该产品成立于2021年11月，自2024年初以来该产品收益不断走高，并且近期净值继续刷新历史新高。
资料显示，基金经理钱骏为持赢私募创始人，在证券及期货投资领域有10年多的理论基础及实战经验。钱骏2003年加盟新纪元期货，开始专注于期货投资的研究，历任新纪元期货南京营业部研发部经理、投资顾问兼农产品分析师，2004年成立自己的工作室，2007年正式创办持赢私募。
近3年CTA十强：主观大幅领先量化！孚盈投资居榜首！
私募排排网数据显示，截至2025年2月底，近3年有业绩显示的CTA产品共241只，近3年收益均值约为34.42%。其中，量化CTA产品181只，近3年收益均值为29.31%；主观CTA产品有60只，近3年收益均值为61.89%，近3年业绩主观CTA再次领先。
上榜的前10产品中，主观CTA、量化CTA各5只。位居近3年CTA策略前3的产品分别来自：孚盈投资、瑞鑫天算、旭冕投资。
孚盈投资蒋鲜林、杨东、雷祖威三人共同管理的“孚盈进取一号”近3年收益高达788.77%，以明显优势领先。资料显示，孚盈投资的产品为纯商品期货策略，以追求绝对收益为目标，核心成员均有相关产业背景，熟悉产业运作，期现货交易经验丰富。公司只做熟悉的品种，主要集中在黑色、农产品板块。
在风险控制方面，孚盈投资考虑有一下几个方面：1)做自己熟悉的品种，在熟悉的品种上犯错误的概率相对较少；2)风险源于杠杆，产品运行基本上是去杠杆交易，把商品当成现货生意来做；3)在净值低于1.0时，采用防守为主的策略，套利策略比重相对大些；在净值大于1.05时，会适当的进取，净值波动率适当放宽。
位居第二的是，瑞鑫天算李毅管理的“瑞鑫天算98号A类份额”，近3年收益为355.04%。该产品成立于2021年12月，成立以来收益高达524.92%，表现较为亮眼。
基金经理李毅毕业于上海高级金融学院硕士，从事投资20多年，曾做过实业，涉足过数十个行业的产供销管理，控制流程，运营等；对实体具有更深入的了解和独特的看法。他认为投资是集专业知识，心理素质，操作能力，资金条件和时机等各方面的综合要素运用的战争，完整系统的投资理论，应该强调综合素养和条件。
近5年CTA十强：量化反超主观！共青城广聚星合私募大幅领先！
私募排排网数据显示，截至2025年2月底，近5年有业绩显示的CTA产品共94只，近3年收益均值约为128.27%。其中，量化CTA产品73只，近5年收益均值为135.08%；主观CTA产品有21只，近5年收益均值为104.60%，近5年业绩量化CTA领先。
上榜的前10产品中，量化CTA占8只、主观CTA仅2只。位居近3年CTA策略前5的产品分别来自：共青城广聚星合私募、均成资产、博普科技。
共青城广聚星合私募李婷管理的“广聚星合禾荃1号”近5年收益高达2487.06%，以明显优势领先。该产品成立于2019年8月，并且该产品在2020年-2024年连续5年均取得了10%以上收益，成立以来年化收益高达79%。
基金经理李婷是公司投资总监，在过往近十年的职业经历均扎根于期货金融及商品期货策略领域。她曾搭建多品种、多周期、多策略投资组合策略，发行并管理多支以管理期货为投资策略的私募证券基金产品，并为投资者取得较为可观的收益。
此外，两家准百亿私募上榜，均成资产司维管理的“均成博孚利1号”近5年收益为425.44%、博普科技袁豪管理的“博普CTA趋势1号A类份额”近5年收益为309.70%，分别位居近5年收益第二、第三位。
资料显示，司维是均成资产的创始人，投资总监，为北京大学物理学硕士。曾在微软亚洲研究院和全球最大半导体设备商阿斯麦从事大数据研究分析工作，之后历任深圳市多和美投资顾问有限公司研究员，深圳嘉理资产管理有限公司投资经理，深圳前海厚诚敏基金管理有限公司基金经理，横琴均成资产管理有限公司执行董事。
袁豪同时是博普科技、前海博普资产两家准百亿私募创始人，博普科技成立于2012年，而前海博普资产是前者的子公司。他毕业于上海交通大学，随后在美国攻读普渡大学计算机科学博士学位。
风险揭示
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