超预期关税来袭！私募券商激辩后市，小排带你一文看懂核心观点！
大家好，我是小排～最近美国突然甩出“对等关税”大招，全球市场都被震懵了！中国也被重点“关照”，对美出口商品高达104%的额外关税正式生效，其他亚洲小伙伴也没逃过，越南、泰国、印度统统中枪。
这场关税风暴到底怎么影响投资？私募大佬和券商天团吵翻天，有人喊“黄金坑”，有人怕“类滞胀”。小排熬夜提炼出8家私募和8家券商的核心观点，直接上干货！
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最新私募管理人观点汇总报告——关税阴霾笼罩下，后续市场行情该如何把握？
超预期关税政策发布，券商后市观点及解读汇总
一、私募公司观点：有人悲观避险，有人猛抄底
1、正圆投资（廖茂林）：红利+科技，两手都要硬
- 短期避险买黄金，长期死磕AI应用（中国产业链优势碾压美国）。
- 红利资产别只盯着传统行业，成长型红利更香！
2、聚鸣投资（刘晓龙）：别慌！中国科技企业能打
- 美国“极限施压”反而让欧洲转向中国，外部压力可能减小。
- 中国创新药、AI技术已崛起，企业竞争力杠杠的！
3、磐耀资产：危机藏机遇，科技和消费两手抓
- 短期出口企业被暴击，但长期看好中国产业链重构和“一带一路”新市场。
- 抄底方向：国产替代（芯片、AI）、内需消费（医美、食品饮料）。
4、望正资产：市场拐点已到，科技主线稳了
- 政策发力（财政赤字4%+超长期国债）对冲外需疲软，通缩螺旋要破！
- 押注：智能驾驶、人形机器人、AI应用爆发。
5、庄贤投资：全球滞胀来了？盯紧涨价品种
- 资金从科技股切向周期股（钢铁、煤炭），涨价逻辑成新主线。
- 黄金和供应链龙头最抗打，二季度重点看“基本面兑现”。
6、复胜资产：消费升级才是王道
- 经济企稳后，消费者更看重“品质”而非低价。
- 布局：智能家电、新消费（扫地机器人、健康食品）。
7、钦沐资产：远离炒作，只买硬核资产
- 港股跌透了的龙头股性价比逆天（腾讯、药明康德）。
- A股专注高壁垒、高增长的真业绩股，不跟风主题投资。
8、中睿合银：细分领域还有大肉
- 科技股调整后，一季报能验证的硬核公司会翻身。
- 消费政策加码，小众赛道（预制菜、国潮）可能有惊喜。
二、券商观点：内需对冲+衰退交易成共识
1、中国银河：政治局会议必放大招
- 美国关税拖累中国GDP1~1.5个百分点，4月必出政策对冲（发钱、买房、搞基建）。
2、中金公司：美股要崩，A股看内需
- 美国“滞胀”风险飙升，港股短期被锤，但内需刺激到位就能逆袭。
3、中信证券：核心资产要起飞
- 美国衰退预期升温，中国GARP策略（低估值+高成长）躺赢，重点盯“新核心资产30”。
4、广发证券：美国逻辑全错！反手做多中国
- 美国甩锅贸易逆差，实际是自己储蓄率太低，关税反而打破自家增长根基。
- 中国应对四板斧：降息、发债、刺激消费、稳工业品价格。
5、东方财富：关税落地是抄底信号
- 冲击一周内消化，重点布局红利（银行、电力）、自主可控（半导体、军工）。
6、东吴证券：行情看两点——消化程度+美国基本面
- 若关税低于预期，A股反弹最猛！但美国PMI走弱，美股还得跌。
7、国信策略：别刻舟求剑！这次像2020年
- 经济基本面决定一切，中国政策发力后，股市走“自主可控”路线，科技仍是主线。
8、兴业证券：政策对冲即将火力全开
- 若美国全面加税60%，中国GDP直接掉1.2%，但工具箱里还有降准降息、专项债、商品房收储……
三、小排总结：风浪越大，鱼越贵？
这场关税战，私募大佬们淡定抄底科技消费，券商天团狂奶政策护盘。但共识就一条：短期避险，长期死磕内需和自主可控！
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你觉得谁能赢？是美国的“关税大棒”，还是中国的“内需铁盾”？欢迎留言和小排battle！如果你也看好黄金坑，点个赞让我看看有多少同道中人～
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