私募排排网专访上海东忠富泉资产管理有限公司期货部总监李瑞
5年券商、4年期货从业经历，8年股票、贵金属、外汇和期货实盘交易经验。由前期1年的技术交易系统转型为4年宏观分析交易系统后，彻底转型成为独立的宏观策略交易系统。投资领域涉及股票、期货及LME和COMEX外盘期货。投资思路是根据投资品种的特性，结合行业发展阶段和价格趋势进行结构性操作，即单位时间内品种价格所能呈现的形态特征。现任公司期货事业部总经理、投资决策员会委员、管理委员会委员。
私募排排网：李总您好，请您介绍一下贵公司的情况?
李瑞：公司是2014年成立的，涉及的业务种类比较多，二级市场股票投资、期货投资、投行业务、创业基金、债券基金、并购上市等，公司现有人员有30多人，有直投部门、基金部门、证券事业部、期货事业部、OTC事业部、财富中心。直投部门主要负责PE、VC、新三板投资，证券事业部有五个人，目前我们还有一些人才储备，不过暂时还没有到公司报道。目前挂在私募排排网上面的东忠富泉1号期货量化投资是一个完全交易股指期货的产品，这个产品成立于今年9月1日，现在遇到监管层对股指期货的大力限制，交易受到一定程度的掣肘。
私募排排网：那您介绍一下股指期货交易策略?
李瑞：这是一个复合型的策略，以宏观策略为主，采用宏观因子驱动进行量化分析一周内价格的波动幅度，主要是日内交易，当然现在市场已经发生很大变化，日内交易已经没有办法做了，所以只能做隔夜投资。
私募排排网：您这个产品预期年化收益率是多少，希望把最大回撤又控制在多少?
李瑞：极限的最大回撤希望控制在10%之内，预期年化收益率在50%左右。
私募排排网：您做投资这么久，有让你刻骨铭心的事吗?
李瑞：2009年，我把股票市场上面赚的几十万全部都亏损在外汇投资上面，这件事让我刻骨铭心。
私募排排网：这件事发生后，对于您的投资心态有何影响?
李瑞：大部分交易亏损，不是因为判断错误，而是因为缺乏对自己决策的信心，这个和心态有非常大的关系，许多人也许听起来理解心态的作用，但是就是做不到，这说明还是没有真正理解心态。一个人必须从内心深处、从投资的每个环节真正理解并执行到位才可谓理解。一个成熟的交易者，他的执行力会比心态更稳定，执行力很强能够规避掉投资中很多不利的心态影响。
私募排排网：您对以后有何发展规划?
李瑞：个人规划，明年期货资金规模达到1个亿，LME和COMEX的交易系统都接进来，2017年-2018年期权交易要引进来。
私募排排网：您的产品只做股指期货，可是现在股指期货交易受到很大限制，请问您的程序化交易策略能够适用在商品期货上面吗?
李瑞：不能直接使用在商品期货上面，商品期货和股指期货的波动特点有很多不同，所以不可照搬。公司希望以后找的基金经理能够在某些品种上保持特别专注，在保持资金安全的基础上追求盈利。
私募排排网：如果关注的视野过于聚焦的话，局限在某个品种或者几个品种，而这几个品种在很长时间内都没有大的波动，那么你的交易机会也很少，客户把钱投给你们，一直闲置，你会有压力吗?
李瑞：我测算过，一个品种在一年中总会有一两次大的行情机会，抓住这种行情的话，一年获得30%-50%还是挺容易的，对一个品种保持足够聚焦，对于这个品种的领悟也会特别深，上海有一个“铜王”冯成毅，他专职做铜。我对股指期货的研究多于商品期货，更熟悉股指期货的波动特点，所以成立的产品交易完全以股指期货为标的，做的就是专注。
私募排排网：很多私募基金会设置投资决策委员会，请问您这儿设置了吗?
李瑞：我们这儿也设置了，目前投委会有7个人，每个人都是专业出身，当某人推荐一只股票后，大家一起讨论决策是否能够进入股票池、何时开始建仓、获利目标确定等。前期建立仓位一般不会超过10%，盈利的时候会逐级加仓。
私募排排网：公司做股票会使用止损吗?
李瑞：做投资一定需要止损，每只股票的止损设置会不一样，一般亏损10%就会考虑出局。
私募排排网：公司的持股是集中还是分散式?
李瑞：偏向于集中，比如以3000万产品为例，一般不超过6只股票。
私募排排网：公司会去调研吗?
李瑞：会去调研的，不经过调研的股票我们不会去买的。
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