在投资运作中基金日常运作的一切收支活动，只能通过托管账户进行。基金财产托管账户仅限于本基金使用，仅限于满足开展本基金业务的需要。托管账户的资金划拨只能由托管机构执行，托管机构会根据合同中约定的支付账户，划付给相应机构。
如果基金需要分红、投资者赎回、基金清算时，托管机构需要把资金从托管账户转入募集账户，再分配到投资者账户。
私募基金资金是怎么流动的?
不管是股权类、固收类还是证券类私募，这两者的资金流向事实上是一致的：认购产品、打款到募集账户、由募集账户转到托管账户、赎回的时候再从托管账户转到募集账户、最终分配到投资者的账户。
这三者虽然在资金流向上保持一致，但是在资金安全这一重要属性上却表现的截然不同，主要的区别表现在投资环节。证券类私募基金的投资方向只能是证券交易所的标准化金融产品，需要在交易所开立证券交易资金账户和证券账户。整个基金运作过程，资金都是在投资者银行账户、基金募集账户、基金托管账户、证券交易资金账户之间流动，每一步资金的流动都是由正规的金融机构来执行和监管，账户资金的划拨权都在金融机构手上，这从根本上的保障了证券类私募基金的资金安全。
各类型私募基金资金流动方向：
固收类私募基金是投向未在银行间市场及证券交易所市场交易的非标准化产品。在投资环节中，基金托管人会根据基金管理人的指令，将资金划付到融资方的账户里面。然而款项一旦进入融资方的账户，托管人也监控不了资金的走向，融资方是否如合同约定将资金使用到融资项目本身，投资者是无法得知的。托管人只能等到投资到期后，被动接收投资回款，大量的事实表明，只要资金流向无法完全透明化，就有引发资金挪用等道德风险的可能。
股权类私募基金和固收类私募基金类似，在投资环节中，基金托管人会根据基金管理人的指令，将资金划付到被投项目或企业的账户里面。然而款项一旦划出，就很难被监管到。
综上所述，私募基金的资金安全主要取决于该私募是属于股权、固收类私募还是证券类私募。证券类私募基金无论哪个环节都在监管范围内，会出现投资亏损情况，绝对不会出现跑路等资金安全问题。
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