又到一年两会时。当春的脚步一步步临近，全国人民代表大会和全国政协代表大会也如期举行。中华人民共和国第十三届全国人民代表大会第四次会议于2021年3月5日上午在北京召开，11日下午闭幕，会期七天。中国人民政治协商会议第十三届全国委员会第四次会议于2021年3月4日下午3时在北京召开，3月10日下午闭幕，为期六天半。截至2021年3月8日，两会已经行至半程。
几个关键词：科技创新、碳中和、双循环
“两会”是代表委员集中履职谋策的舞台，也是政策信号集中释放的平台，更是世界观察中国的窗口。疫情之后，作为十四五的开局之年，2021的两会是个特殊的时间窗口。
行至半程，几个重要的关键词成为了市场讨论的焦点。总结来说，就是经济高质量发展是主题，构建“双循环”新发展格局和扩大内需是重点，科技创新是迫切需要，发展低碳经济是重要任务。
划重点一——双循环、高质量。整个十四五的核心依旧围绕“双循环”展开，核心理念是高质量发展。对于扩大内需的方向，报告做了具体的说明，扩大内需应该不等于刺激消费。中信建投宏观经济与固定收益首席分析师黄文涛表示，国内大循环为主体，在供给端关键是通过优化供给结构，改善供给质量，提升供给体系对国内需求的适配性，核心是推动科技创新在畅通循环中发挥关键作用。需求端则是扩大内需。国内国际双循环相互促进的新发展格局中，消费、投资、制造、工业等各领域将协同发展，推进产业转型升级。
划重点二——科技创新。早在去年年底，中央经济会议就已经把“科技强国”列为了新年的重要目标。本次会议，《政府工作报告》强调支持基础研究、促进科技成果转化、保持制造业比重，加快数字化发展，打造数字经济新优势，协同推进数字产业化和产业数字化转型，加快数字社会建设步伐，加大5G网络和千兆光网建设力度，丰富应用场景。
划重点三——发展低碳经济。报告提出了实现2060年“碳中和”目标所需投资约占每年GDP的0.5%-2%的目标。有机构宏观研究人员指出，就我国目前的碳排放情况和2060年实现“碳中和”的目标，难度还比较大，当前“碳中和”相关投资总需求还很大，主要领域包括光伏和风电设施、输电设施、先进储能、氢能和电能基础设施、绿色零碳建筑等。
从过往十六年两会过后市场的表现看，68.75%的时间里，市场出现上涨。50%的年份，两会后市场单月上涨幅度超过5%，18.75%的年份，两会后市场单月上涨超过10%。
一方面，三月底是A股上市公司年报、季报的紧张披露期，存在一定的由上市公司业绩报告发布催生的“喜报”行情。另一方面，有私募机构人士表示两会后政策进入实质落地阶段，政策指引下推动了某些板块的热度，推动市场上涨。整体而言，从历史经验看，两会前后A股市场是存在上涨行情的。
私募关注“科技创新”等政策指引下的机会
瑞福资产指出：细分板块方面"碳中和"及金融创新是政府工作报告中着墨较多的部分，但他们认为这其中的投资机会还需要更长的时间周期来观察和检验，会是一个政策支持下逻辑逐步兑现的过程，短期炒作需要注意投资风险。
航长投资表示他们关注科技强国背景下的高端制造等板块的机会。航长投资认为，两会如期，释放出一个坚定的信号：国内疫情已在掌握之中，中国经济社会发展进程顺利。他们观察到，两会将强调自主可控与科技强国，尽快解决产业卡脖子问题，因此拥有核心技术或致力于国家安全的细分行业将会持续受益。关注高端制造领域的半导体设备及材料、航天航空关键部件，以及网络和信息安全服务商等。
华炎投资基金经理方翀：高科技领域“卡脖子”问题依然是重点。他们认为，两会目前来看依然是聚焦科技创新、碳中和以及国内国际双循环，从投资机会上看，解决高科技领域“卡脖子”问题依然是谈论的重点，此次两会提及的加快推进医药、医疗器械等领域的突破创新就是一个前景广阔的方向，医药及医疗行业在高端领域我国还相对落后，因此，在未来人口老龄化趋势的背景下这个行业的投资机会会更多;而我国要力争在2030年碳达峰，到2060年实现碳中和的目标，为此，在环保领域以及清洁能源应用方面需要进一步发力，相信在国家政策的推动下相关的环保行业投资、清洁能源投资会加速，过去两年光伏、风电以及新能源车等行业涨幅巨大，未来可以关注核电、氢能源、垃圾处理、节能减排等环保细分方向;随着国内经济复苏趋向稳定，扩大内需依然是国家重点关注的方向，两会上也提到了稳步推进汽车消费和家电消费，因此，后续相关补贴政策可能会陆续出台，可选消费依然是值得长期关注的投资方向。
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