历次非理性恐慌调整之后，股市都会迎来弯腰捡筹码的好时机，今年上半年行情也是鲜活的例证。大盘在4月27日见底之后开启一轮强势反弹，不少高仓位私募净值得以快速修复。
近期私募基金发行有所回暖，更有不少公募、私募大佬将新基金档期安排在7、8月。包括泉果基金王国斌、勤辰资产崔莹、合远私募管华雨等新品均在火热发行中。新基金的募集也意味着补充“弹药”，从私募排排网的数据来看，私募仓位也已经抬升，股票主观多头私募平均仓位78%，较上月环比上涨6%。
股票主观多头私募仓位回升，爆款基金冲刺百亿规模
私募排排网近期发布的A股信心指数显示，由于A股市场7月短期回调横盘震荡，主要热门赛道熄火调整，后市预期依然以震荡横盘为主。2022年8月中国对冲基金经理A股信心指数为119.60，相较2022年7月环比下降11.61%，依旧处于年内低位，指数仅高于1月与2月。
仓位调查结果还显示，截至7月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为78%，相较于6月底上涨6%，这也意味着在7月的震荡行情中，不少管理人进行了加仓操作。
不仅如此，7月也是诞生了不少爆款基金，一方面市场上的投资需求依旧旺盛，另一方面则是离不开大佬的“光环”。
自彤源投资离职后，管华雨自立门户成立合远私募基金，截至7月底，公司已经备案了59只私募基金，其中有45只新基金的成立日期均为7月份。据媒体报道，管华雨新基金的最终募集规模接近90亿元，打破了此前原兴全基金董承非在睿郡资产首期募集45亿元的记录，成为今年以来募集规模最大的私募产品目前，合远私募的管理规模也已经迅速超过50亿元。
三季度也是不少大佬新发产品的高峰期，除了管华雨，另一“公奔私”私募——勤辰资产的新品首发档期也定在三季度。
私募排排网数据显示，勤辰资产成立于2022年2月，由原华安基金投资总监崔莹、原易方达基金林森、原鹏华基金新生代明星基金经理张航、原华夏基金郑博宏共同创立，也是今年颇受关注的新锐私募，此次新发产品的基金经理正是崔莹。公开资料显示，崔莹曾任职于华安基金，曾管理华安逆向策略A、华安沪港深外延增长等5只基金，合计管理规模超过200亿元.
除了私募，公募专户更是产出百亿级爆款，成为平淡行情下难得的一抹亮色。由泉果基金王国斌亲自操刀的专户产品“泉果基金桃源一期”在7月28日首募单日破50亿，据财联社报道，目前全渠道现已募集破百亿。
据悉，该产品起购金额是100万元，封闭期为三年，8月5日如期结束募集，或将成为年内募集规模最大的三年期权益类专户产品。
需要注意的是，公募基金专户并非传统意义上的私募基金，而是公募基金体系中的产品，也被称为“公募中的私募”，是指基金管理公司向特定客户募集资金或接受特定客户财产委托担任资产管理人，由商业银行担任资产托管人，为资产委托人的利益，运用委托财产进行证券投资的活动。其产品要素与私募基金有一定的相似之处，但风控和投研体系与公募基金产品相似。
8月行情或以震荡为主，新能源等成长板块获私募青睐
8月伊始，国际争端事件突起，A股受外部因素影响出现小幅调整，军工股则逆势走强。展望下半年行情，私募普遍持谨慎观点，认为断贷风波袭扰市场、疫情防控政策等因素依旧是扰动市场的关键变量。
仁布投资对8月份行情维持震荡格局的判断，从市场风格上来看，顺周期行业、消费、医药等大板块景气度不佳，短期很难吸引场内存量资金增加配置，而“新半军”行业的景气度仍然比较高，虽然交易比较拥挤，抱团严重，但短期也不存在瓦解的风险因素。因此，8月份市场运行将会十分纠结，上有顶下有底，指数和个股料在逼仄的空间里反复震荡，但如果时间拉长到年底，新半军”为主的成长板块将是赢家。组合配置上，8月份将以新能源、电动车等成长板块的配置为主，适当控制仓位，如果个股有回调将增加仓位。
对于接下来一段时间的市场表现，相聚资本也持中性偏谨慎的态度。一方面经济复苏的情况需进一步观察、确认;另一方面海外环境复杂的情况依然存在。市场开启新一波的行情，需要经济或者流动性至少一项出现趋势性的改善，其背后依赖的是政策方向的变化，我们认为7月份政治局会议定调后，可能在Q4之前都比较难看到政策定调的调整。不过由于经济的绝对水平较4月依然是改善的，且流动性持续维持宽松，也不认为市场会再次出现大的趋势性下跌。
泰旸资产认为，随着政治局会议完成对经济以及宏观政策的定调，可以预期在确保经济不失速的情况下，三季度迎来更大规模经济刺激的概率较低。对于股票市场而言，这意味着难以实现较大规模的风格切换。
在行业上，泰旸资产看好能源结构升级和技术变革为新能源行业带来的中长期投资机会，同时，积极布局在疫情冲击下具备需求强刚性且恢复强韧性的消费细分领域。对于调整时间已经超过一年的医药板块，将积极寻找同时具备高赔率和高胜率特征的个股，藉此在均衡组合配置的同时提升仓位的使用效率。
虽然出现五、六月份那样的大幅普涨难度可能较大，不过源乐晟资产认为仍然有结构性机会可以有所作为。中国仍然有一批优秀的公司似乎正在引领全球新一轮的能源革命浪潮，这一影响是长期的、深远的，有很多投资机会可以挖掘。外部的通胀问题看起来正在慢慢走过周期的高点，市场逐渐由交易“滞涨”转向交易“衰退”，对A股的冲击应该已经过去。源乐晟资产对未来A股和港股的表现，仍持偏乐观的态度。
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