7月4日午后,压抑许久的医药生物板块迎来了短暂的拉升,主要原因是国家医保局对创新药的续约规则进行了更新,就《谈判药品续约规则》及《非独家药品竞价规则》公开征求意见,该续约规则从多个方面降幅更加合理温和,利好创新药行业长期健康发展。
对此,不少投资者打开想象空间,认为医药股要起来了。事实上,在这之前私募大佬冯柳就早已积极加仓布局医药股。
冯柳抄底,加仓医药股信邦制药!
6月27日,医药公司信邦制药披露了公司回购方案,拟使用1亿元-2亿元自有资金回购股份,用于股权激励或员工持股计划,而随着该回购事项曝光的是其最新股东持仓情况。
从信邦制药公告的前十大股东来看,由高毅资产冯柳管理的“高毅邻山1号远望基金”位居公司第五大股东,持仓数量合计3800万股,相较于一季度末的3150万股增加了650万股。
公开资料显示,信邦制药是一家集医疗服务、医药流通和医药制造的医疗健康全产业链集团,形成了以医疗服务为核心、辅以医药流通及特色中医药制造的主要业务架构,构建了“医疗服务+”平台运营模式。
在中成药板块,公司拥有11个国家基药目录品种,24个国家医保目录品种,产品主要覆盖心脑血管系统、消化系统、内分泌系统等治疗领域,主要品种有益心舒胶囊、脉血康胶囊、银杏叶片、六味安消胶囊、贞芪扶正胶囊以及风湿关节炎用药类新产品关节克痹丸(独家品种)。
2022年,信邦制药实现营收63.5亿元,同比下降1.9%,归母净利润2.2亿元,同比下降17.7%。一季度公司实现营业总收入16.05亿元,同比增长1.70%;归母净利润5294.48万元,同比下降27.94%。
根据Choice数据,早在2021年三季度时,冯柳的“高毅邻山1号远望基金”首次进入信邦制药前十大流通股股东,当时持股数量为8880万股,在此后的多个季度中,冯柳频繁减仓,如今又开始加仓或许是出于对医药行业企稳回升的信心。
从信邦制药的股价表现来看,今年一直处于弱势震荡中,并且二季度以来出现了较大的回撤,但是在6月底时又迎来了一波小幅反弹,冯柳在此时加仓或许也是出于低位布局的考虑。
值得一提的是,对于医药投资者而言,或许今年上半年是极为难熬的,无论是创新药、中药、CXO,还是医疗器械、体外诊断、消费医疗、医药商业等,原有的投资逻辑在2023年都开始失效。不过,笔者根据Choice数据统计,今年上半年仍然有31只医药生物行业个股涨幅超过50%。其中,百利天恒、三博脑科、山外山三只个股实现翻倍。
医药股是重点配置领域,一季度擒获两只医药牛股
冯柳可以算得上是私募投资界的传奇人物,对市场及投资方法有较多独到见解和创造性认识,其也是国内最早在互联网上为人所知的价值投资者之一, 2014年应高毅资产董事长邱国鹭之邀加盟,成为高毅资产合伙人、资深基金经理,善于在市场悲观预期下寻找乐观的角度,寻找逆向投资的机会。
根据私募排排网数据显示,截至6月30日,冯柳旗下有业绩披露的产品仅有一只,该产品成立来累计收益达336.79%,年化收益达21.35%。
过去几年,冯柳在为数不多的几场访谈中讲述过自己的投资体系和核心方法,引发投资者的广泛关注和讨论。因此,其重仓股也是投资者关注的重点。
从一季度持仓来看,冯柳持股20家A股上市公司,持股市值合计超310亿元,有5只个股持仓市值均超10亿元。其中,新进4只个股,加仓1只个股,减仓4只个股,10只个股持股不变。
其中,海康威视作为冯柳的第一大重仓股,一直是其心头好,一季度末持股市值超180亿元。冯柳旗下基金首次现身海康威视的股东名单之中是在2020年三季度,这几年无论个股涨跌冯柳都是坚定持有。
海康威视是国内的智能物联龙头。在此基础上,机器人、萤石网络为代表的创新业务逐步发展成独立板块,为公司成长注入新动力。在今年乘上“AI+视频”的东风,海康威视今年以来股价最高涨幅曾超40%。
从历史持仓来看,长期以来医药股是冯柳的重点配置领域,今年一季报,冯柳共重仓7只医药股。其中,同仁堂、惠泰医疗今年上半年累计涨幅分别达28.83%、22.29%,而同仁堂为冯柳的第二大重仓股,一季度末持股市值超20亿元。2020年3季度,冯柳旗下基金首次进入该股股东名单之列,目前股价相比当时接近翻倍。
除此之外,冯柳一季度重仓股中,今年上半年涨幅最高的是麦格米特,达40.72%。该股属于电力设备领域公司,业务领域涵盖工业电源、工业自动化、新能源汽车及轨道交通、智能家电和高端智能制造。另外,新能源汽车充电桩模块取得部分订单,但市场未铺开,18年充电桩、DCDC、车载充电机等产品逐步开始量产。
通过观察冯柳这几年的持仓表现发现,冯柳一般都为长期持仓,他曾表示,操作策略中,长线持股的要求最高。需要对企业有极为深刻的认识,对自己有更为坚强的控制,需要了解积累和成长的非凡威力,也要清楚把握企业未来数年的发展趋势,以投资的心态分享企业的成长。
风险揭示:本文所涉及的内容不保证数据完整性与准确性,分析结论仅供参考,所涉及品种均不构成实际投资操作建议。股市有风险,投资需谨慎。
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