信息比率是一项重要的「风险调整后收益指标」——和夏普比率一样，都是通过量化风险，反映承受单位风险时所获得的收益。
在私募投资中，「风险调整后收益指标」可以帮助我们更好地评估基金管理人的投资能力和基金产品的收益稳定性。
和更常用的夏普比率不同，信息比率更偏向于对超额收益的分析量化，虽然使用频率不如夏普比率，在一些场景（比如分析时下热门的私募量化指增产品）却更好用。
接下来笔者将进一步为大家介绍信息比率，以及在投资中如何使用。
什么是信息比率？
对于有一定经验的投资者而言，“买基金不能只看收益”“历史收益不代表未来表现”都是已经听厌了的“正确的废话”。
毕竟，即使是比较有经济实力的合格投资者，大多也没有时间和能力去充分了解多家私募的产品策略、基金经理和运作实况，对比筛选最终确定投资的产品。
在这种情况下，一方面我们需要投顾提供一定的“初筛”和参考意见，另一方面我们还是得依靠对产品历史数据的分析对比，为自己的投资增添几分确定性。
直接对比收益不可靠，较大程度是因为单纯的收益数据并没有量化投资过程中的“运气”因素以及承担的风险，因此一方面我们要尽量参考长期数据，减少短期运气影响；另一方面我们要将风险因素纳入计算，通过「风险调整后收益指标」来更好地对比产品业绩。
信息比率（Information Ratio）就是一种衡量投资产品相对于其承担的风险所提供的超额回报的「风险调整后收益指标」。它通过比较产品的超额收益与风险波动之间的关系来评估管理人的超额能力，计算公式如下：
当然，这个数据一般并不需要我们去计算，一般向选购私募的平台、投顾、管理人提出需要即可。
而信息比率越高，意味着投资产品在承担相同风险的情况下提供了更高的超额回报，管理人具有较强的超额能力，因此信息比率有时也被称为“超额夏普”。
信息比率在投资中的用途：
- 评估基金管理人的能力：信息比率可以帮助我们评估基金管理人的相对表现。一个较高的信息比率意味着基金管理人能够在相对较低的风险下创造更多的超额回报。通过比较不同基金的信息比率，我们可以更好地了解基金管理人的投资决策能力和执行能力。
- 衡量基金的绩效稳定性：信息比率还可以帮助我们评估基金的绩效稳定性。一个高信息比率的基金通常意味着其超额回报相对较为稳定，而不仅仅是短期的运气。相比于依赖于市场整体波动的回报，我们更倾向于选择信息比率较高且保持稳定的基金，因为它们更有可能在不同市场环境下保持竞争优势。
- 相对评估基金的风险调整回报：信息比率对于风险调整回报的评估非常有用。通过将基金的超额回报与其风险波动相结合，信息比率提供了一种更准确的方法来比较不同基金的表现。这比仅仅关注基金的绝对回报率更有意义，因为它考虑了承担风险所获得的回报。
- 帮助制定投资决策：信息比率可以为投资者提供有价值的参考，帮助他们在众多基金中做出更明智的选择。通过比较不同基金的信息比率，我们可以更好地理解基金的绩效表现，并选择那些具有较高信息比率的基金，以增加我们的投资成功率。
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