近日，国家金融监管总局发布《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》（以下简称“通知”），主要内容提到：引导保险公司支持资本市场平稳健康发展，对于保险公司投资沪深300指数成分股和科创板上市普通股票，调低相关风险因子。
以上这条内容引发了市场对保险资金入市空间扩增的关注。2023年7月末，险资投资股票和证券投资期末余额为3.55万亿元，据东吴证券的研究测算，假设其中股票占比为60%，释放最低资本全部增配沪深300股票，对应资金为1953亿元。
这一波鼓励险资进入资本市场的举措，在过去一个月已有铺垫。8月18日证监会提出将研究制定资本市场投资端改革方案，其中提到“营造有利于中长期资金入市的政策环境”。8月底，监管部门与社保基金和部分大型银行保险机构负责人进行座谈会，讨论主题与长期资金入市相关。随着《通知》的发布，中长线资金之一的险资——有了明显的落地。
与此同时，险资的二季度持仓及变动也已经浮出水面。作为中长线资金的险资都偏好哪些行业，二季度持仓都有哪些变化？笔者整理出相关数据供读者参考，文末附险资二季度增持市值前20个股名单！
非银金融、银行股：险资的最爱！
截至二季度末，共有802家上市公司的前十大流通股股东出现了保险资金的身影，个股持仓市值达1.33万亿元，总体上多数个股遭到减持，又同时大幅新进一批个股。
从险资的持仓行业来看，险资较偏好非银金融、银行。截至二季度末，险资共持有非银金融、银行个股的市值分别达6938.75亿元以及3545.74亿元。这其中包括了中国人寿保险（集团）公司持有92.8%的中国人寿流通股和中国平安保险（集团）股份有限公司持有49.57%的平安银行流通股。
若剔除，中国人寿保险（集团）公司持有的中国人寿和中国平安保险（集团）股份有限公司持有的平安银行，非银金融、银行仍位居险资持仓行业前列，前十的持仓市值的个股基本上都是银行股，如招商银行、浦发银行、民生银行、兴业银行、民生银行等。
从新进的个股数量来看，二季度，电子行业、医药行业成为险资新入场最多的行业，分别新进47只和31只个股，持有电子行业个股的市值达175.61亿元，以及持有医药行业个股的市值139亿元。
从二季度市值变化上看，建筑装饰行业和电力设备行业成为加仓最多的行业，截至二季度末险资共持有建筑装饰行业和电力设备行业的个股市值达58.10亿元和216.14亿元，而银行股和公用事业股遭到大幅的减持。
不过，细看公共事业股的减持情况，主要是太平洋人寿旗下的“吉利两全保险产品”大幅减持了长江电力，流通股比例由上期的1.19%降至二季度末的0.86%。从持股数量变动个股数量上看，持股不变和增持的公共事业股个股数量还是多数。银行股的减持大头则是人寿保险，将邮储银行的流通股持股比例19.33%下降至2.58%。
建筑装饰行业被险资增持，主要是长城人寿加仓浙江交科贡献突出，长城人寿增持了10,943.3万股浙江交科，截至二季度末增持市值达7.73亿元，相比上个季度长城人寿占浙江交科流通股的比例从3.45%提升至6.67%。
电力设备行业加仓是由前海人寿增持1516.18万股平高电气贡献，占流通股比例从1.77%提升至2.88%。
养老保险看好医疗股？中国人寿持仓最阔绰
养老保险基金是保险资金的重要组成部分，截至二季度末共进入191只个股的前十大持有人，持仓市值达326.61亿元，其中持仓个股的数量最多的行业是医药生物行业，多达18只。
这18只中，持仓市值最多的个股是兴齐眼药，基本养老保险基金“一六零二一组合”和“一六零二二组合”的持仓市值合计达8.99亿元，占流通股比例合计达6.18%。
据Wind数据显示，兴齐眼药从事眼科药物研发、生产、销售，公司产品包括眼用抗感染药、眼用抗炎/抗感染药等，其中，滴眼剂、凝胶剂/眼膏剂的收入比例占到公司二季度收入的74.28%。
养老保险另外两个重仓的医药股是楚天科技和复星医药，分别属于医疗器械企业和生物医药企业，由“基本养老保险基金802组合”持仓，分别占到这两只个股流通股比例的4.47%和0.49%。
但从持仓市值和增持数量来看，电力设备则是养老保险真正的重仓行业，持仓市值的第一的个股是正泰电器，“基本养老保险基金802组合”持有正泰电器流通股比例为2.16%。
据Wind数据显示，正泰电器主要从事配电电器、终端电器、控制电器等研发生产，以及光伏电站开发、建设、运营业务，属于低压电器行业、新能源行业。
相比养老保险进入前十个股的持仓市值达326.61亿元，中国人寿的持仓就显得较为阔绰，除去中国人寿保险(集团)公司持有的中国人寿，剩余的持仓市值还高达837.37亿元。
中国人寿持仓市值前十的个股不是中字头的央企，就是高市值的白酒。其中，中国人寿持有中国联通的市值达15.31亿元，占流通股的比例10.30%。剩余前十个股有邮储银行、五粮液、药明康德、中国电信、中国铝业、中国石化、工商银行、中国神华、山西汾酒。
以下是险资二季度增持市值前20个股名单，读者可扫码查看详细名单：
总结：
从险资持仓的个股行业来看，强调资产配置的多样性和均衡性，投资组合多元化，比如较多配置非银金融和银行股以追求长期的收益，但又同时注重基本面分析如公司的盈利能力、财务状况、市场前景等因素进行投资，比如目前低估的医药行业，险资也有入局配置。
未来，若险资近2000亿资金的得到释放并进入A股市场，将有助于稳定市场情绪，并进一步提升市场的活跃度，起到支撑市场健康稳定发展的作用。
数据说明
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风险揭示
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