私募基金作为资金和投研实力雄厚的机构投资者，主要通过2种方式买入看好的上市公司，一是直接参与二级市场交易，包括竞价交易和大宗交易；二是通过上市公司定向增发买入上市公司股份。
近年来，定增市场融资规模都在5000亿以上，而定增发行价格普遍低于市价10%-20%，因此吸引了大量的私募机构参与其中。那么，今年来私募又参与了哪些公司的定向增发呢？
今年来定增融资已超5000亿
定向增发是上市公司向符合条件的特定投资者以非公开的形式发行股份的行为。常见的是向不超过35名特定投资者的普通定向增发案例。
定向增发对于上市公司而言是一种融资手段，对投资机构来说，则是一次可以参与“打折”买入上市公司股票的机会。通常，上市公司会给定向增发参与者10%-20%左右的折价空间，不过会有限售期，一般常见的是自增发上市起6个月的限售期。因此，参与定向增发就不是基于短期交易而做出的行动。
笔者以上市公司定向增发股票上市日为时间划分标准，2018年-2022年，A股市场定增募资额每年都在6000亿元以上。随着2022年以来，市场行情转弱，定增融资额相比高峰时期的9000亿元明显下降，今年来（截至11月28日）定增融资总规模约5300亿元。
不难发现，定增融资总规模和市场行情高度相关。通常而言，在股价高位时定向增发，对于上市公司最有利，因为可以以较少的股权稀释为代价达到融资目的，因此，市场行情好时，定向增发的公司也较多。
但对于机构投资者而言，当然是希望价格越低越好，所以他们更喜欢在市场弱势时参与定向增发。因此，今年来虽然行情较弱，定向增发融资规模有所下滑，但私募基金等机构投资者参与定增的热情依旧高涨。
谁是今年的定增融资大户？
笔者以定增上市日为划分依据，统计发现，今年来（截至11月28日），A股市场共有300家公司实现定增，融资总规模近5300亿元，其中有119家公司融资规模超10亿元。笔者整理出其中融资额最高的30家公司，合计融资超2700亿元，融资额占比过半。
不难发现，定增大户以传统行业居多，不少都是央企国企公司，而且重资产型公司居多，因此这类公司相对有比较大的融资需求。
其中，今年来有7家上市公司成功进行了超百亿元的定向增发融资。邮储银行定增融资规模最大，融资近450亿元。此外，长江电力今年先后进行了2次定向增发，合计融资也超300亿元。
从市场表现来看，30家定增融资最高的公司11月28日的收盘价相比发行价，平均涨幅为6.63%。建设工业、山西焦煤、节能环境、中船科技、建元信托5家公司涨幅均在50%以上。
多家私募定增个股表现不俗，一私募“抓获”日盈电子5连板
今年以来，已有多家私募参与了上市公司定向增发，据不完全统计，私募参与定增的多家公司定增后股价表现较好。
9家有私募参与定增的公司，当前股价相比发行价上涨了30%以上。还有多家公司有不止一家私募参与其定增。
其中，鼎泰四方、上海敦远私募参与了协创数据的定向增发，分别获配4200万元、2500万元，该股当前股价相比发行价已经上涨了170%以上。该公司的定增股份于3月24日上市，9月24日，定增股份已经解禁。
资料显示，协创数据主要从事消费电子领域物联网智能终端及数据存储设备业务。目前，公司主要产品包括物联网智能终端：智能摄像机、智能门铃、扫地机器人、智能穿戴类产品等；数据存储设备：固态硬盘、机械硬盘和NAS存储器等。公司2023年第三季度实现营收 13.89亿元，同比增长63.26％；扣非归母净利润8266.95 万元，同比增长122.55％。
北京金泰基金参与的日盈电子定增项目，获配2000万元，定增股份于10月19日上市，目前仍处于禁售期。近期该股走出了5连板行情，当前股价相比发行价已经上涨了120%以上。
资料显示，日盈电子经过多年发展逐步形成了以“感知—传输—控制”为核心的系列产品,其中感知类产品有各类传感器、360全景环视系统，传输类产品有车用线束，控制类产品有天窗控制器，以及洗涤系统、精密注塑等产品。近期，该股在智能驾驶的催化下，持续走强。
景林、高毅等6家百亿私募均斥巨资参与定增
而今年来有多家私募斥巨资参与了上市公司的定向增发，笔者梳理出了私募参与的定增获配额超5000万元的定增数据，供大家参考。
梳理发现，私募参与的定向增发项目中，获配金额超1亿元的有13家上市公司。国新新格局(北京)、景林资产、高毅资产、正圆投资、上汽颀臻、聚鸣投资等6家百亿私募均有大手笔参与上市公司定向增发。
其中，国新新格局(北京)斥资超11亿元参与了3家公司定增，其中2家公司都获配5亿元。高毅资产也斥资8.7亿元参与了两家公司的定向增发。
其中，今年上半年的AI芯片大牛股寒武纪的定增吸引了5家私募参与。证大资产、瑞华投资管理、聚鸣投资等获配金额均在5000万元以上。
寒武纪的定增股份在今年4月13日上市，今年10月份解禁。该定增发行价为121.1元/股，当前股价相比定增发行价，涨幅近20%。
数据来源：东方财富
成立于2016年的聚鸣投资是国内知名的百亿私募。公司践行绝对收益的投资理念，以“逆向投资”为基础，通过多策略的方式实现收益和风险的平衡。公司研究团队成员均毕业于海内外知名学府，硕士以上学历。研究覆盖泛制造业、新能源、医药、消费、新技术、港股等多个细分领域。
证大资产前身创立于1994年，是国内最早设立的投资管理公司之一。创始人朱南松先生被《VALUE》列为“华人杰出投资者”。公司既有深耕于基本面选股的主观团队，又有新兴的量化研发团队。
风险揭示
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