在A股市场近期持续震荡调整的背景下，显著反弹的半导体、光模块、芯片等硬科技板块，引发了市场对“科特估”概念的广泛关注，外资及内资机构都有研究布局。
根据研究机构总结，“科特估”就是以“新质生产力”为代表的中国新一轮科技革命和产业转型过程中相关产业的估值体系重塑，相关板块具有科创属性和科技前景较强的特点，主要分布于国产替代和自主可控等领域。
那么科特估行业持续性如何？专业的私募基金管理人看好哪些科特估概念的细分行业机会？针对这些问题，私募排排网在私募业开展了相关调查，看私募管理人怎样判断。
大半私募看好科特估长期表现！电子和智能车行业最受青睐！
关于科特估行情还能持续多久？私募排排网调查结果显示：
66.67%的私募看好科特估有望走出长期行情，认为科特估是中国科技力量的集结号，在新质生产力转型导向下，有望迎来一波估值重塑；
22.22%的私募表示科特估有望走出中期行情，认为当前市场存量博弈，市场信心不足，叠加科特估的概念过于宽泛，很难走出持续普涨行情；
11.11%的私募表示科特估仅仅只是板块轮动下产生的短期行情。
谈及具体看好的细分行业机会？私募排排调查结果显示：
电子和智能汽车行业最被私募看好，分别有25.49%和21.57%的私募看好；
其次是计算机和通信行业，分别有17.56%和15.69%的私募看好；
再次是机械设备、新能源和其它行业，分别有9.80%、5.88和3.92%的私募看好。
多家参与调查的私募管理人还进一步给出了他们的研判思路，私募排排网整理如下：
圆石投资基金经理李益峰：科特估行情的四大逻辑
一是“科特估”其实就是指“硬科技”股，在新质生产力转型导向下，有望迎来一波估值重塑。新质生产力的最终诉求就是建立出一种系统性体系，包括新材料、新工艺、新科技以及新型人才和新型管理模式、业务模式等等，都服务于新质生产力，新质生产力是各个产业升级的方向。“科特估”本轮的导火索是国家大基金三期设立，而大基金三期的增量资金还要多于一期、二期的总和，国家、地方、连同企业三方预计将带动15000亿的投资。
二是财政货币政策大力支持。6月14日消息，中国人民银行联合科技部等部门设立5000亿元科技创新和技术改造再贷款，其中1000亿元额度专门用于支持初创期、成长期科技型中小企业首次贷款，激励金融机构更大力度投早、投小、投硬科技。
三是周期：从估值来看，来自机构的数据显示，半导体晶圆厂、封测厂的估值已经处于历史低位。从新技术需求的方向来看，2024年可能是AI手机元年，也可能是AI PC的元年，由此带来的半导体需求存在较大概率会放量。
四是美股映射，A股科技方向，就是美股科技方向的映射，很多方向其实都有关联，近两年来无论我们的AI、人形机器人、减肥药、芯片半导体都是跟随美股，最近A股半导体走势的强劲，与美股的费城半导体指数持续创出历史新高是有紧密关联。
中国的集成电路行业也在逐步回暖，6月7日中国海关总署公布的5月份进出口数据显示，5月集成电路出口金额同比增长28.47%，涨幅明显，今年1至5月出口金额同比增长幅度达到21.2%，甚至超越了汽车出口的同比增幅（20.1%）。随着国内半导体产业下游覆盖方向逐渐丰富，我国集成电路出口/进口比重有望继续提升。国产替代机会有望迎来戴维斯双击。
中睿合银研究总监扬子宜：科特估是当前宏观背景下的市场必然
中睿合银研究总监扬子宜说：“我们认为科特估是目前宏观背景下二级市场的必然产物，经济转型下高质量发展成为关键抓手，相关科技创新类独角兽企业当前面临融资困难、经营困难等制约，合理、适当放宽融资环境有利于科创类企业成长。”
“我们看好电子、通信、智能汽车等硬科技方向，当下市场对宏观预期不明朗，6-7月大会前处在政策空窗+中报的重叠窗口期，一些能够享受到确切产业趋势或景气度边际改善的行业有望凸显相对优势。”
止于至善基金经理何理：科特估行情机会伴随着AI技术进步还会不断爆发
止于至善基金经理何理说：“科特估属于长期行情，因为人工智能时代在2023年刚刚到来，机会在动态的演进过程中，会不断地爆发出来，因此现在其实只是一个开始，随着AI技术的进步，越来越多的科特估股会出现。”
“我认为机会较大的，是电子、通信、计算机，重点关注围绕算力产业链的GPU、光模块、HBM的投资机会，同时AI杀手级应用，例如可以实现L4级或更高级别自动驾驶的智能汽车，这些都是AI技术进步过程中，非常重要的机会，除此之外未来将无处不在的AI应用，也非常值得关注。”
顺时投资权益投资总监易小斌：科创板中相关优质公司值得留意
顺时投资权益投资总监易小斌说：“科创板专注于在新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业领域内的企业，不到5年的时间里一共上市了573家。这些集中在电子、医药、机械和计算机等行业中的公司与目前国家层面提出的发展新质生产力、促进经济高质量发展的路径密切相关，因此科特估的行情有着长远的发展机会。当然，在目前的市场环境下，存量资金博弈，市场信心不足，板块轮动极快，任何主题或行业的机会都表现为一波三折，很难形成大级别的趋势性机会，这点我们要有清醒的认识。”
“电子行业在已上市的科创板公司中达到了140家，数量位居第一，占比达到了24.43%，高于第二的医药和机械，都是106家，各自占比为18.50%。在电子行业的公司中，中芯国际是全球第三大的晶圆代工企业，海光信息和寒武纪是处理器的佼佼者，中微公司和拓荆科技是半导体设备的优质企业，像华虹公司、华海清科等这样优秀的公司也不少，因此科创板中电子行业无论是家数还是细分行业的优质公司都是比较多的，值得留意。另外像医药行业特别是其中的生物医药也可以多加关注。”
同威投资董事长李驰：伴随着人工智能的快速发展，智能汽车将更早地走向市场
同威投资董事长李驰说：“科特估的概念过于宽泛。科技革命会持续进行，中国也会大力投入其中成为全球领导者之一，当中必然会有优秀的企业跑出来成为伟大的企业，所以我们看好科技股的长期发展。但是当前A股市场的股票数量太多，股票质量参差不齐，我们不认为板块会有普涨的机会。”
“我们看好智能汽车的发展。我们在2021年就预判了汽车智能化的趋势，认为汽车的智能化水平将成为消费者购买汽车的最重要考虑因素，目前这一观点正在应验。人工智能的快速发展推动了智能汽车的快速进步，智能汽车将比市场预期更早地走向市场，而中国车企作为全球最早布局、最大力推动的企业群，很快也会将中国‘智’造推向全世界。”
黑崎资本首席战略官陈兴文：科特估行情或将重塑中国科技版图
黑崎资本首席战略官陈兴文表示，科特估，这不仅仅是一个概念，它是中国科技力量的集结号，是新质生产力的宣言书，更是资本市场的风向标。在国家大基金三期的助推下，科特估行情犹如一股不可阻挡的洪流，正以雷霆万钧之势，重塑着中国乃至全球的科技版图。这是一场长期而深远的战略布局，科特估的崛起，是基于国家层面的深思熟虑，是基于全球经济格局的精准把握。它的背后，是国家对科技创新的坚定决心，是市场对科技成长板块的重新评估，是资本对科技未来的坚定信心。
智能汽车，作为科特估版图中最为耀眼的星辰与“扛旗手”，它的总产值已突破十一万亿大关，首次超越房地产，成为我国经济增长的第一支柱。智能汽车的崛起，不仅仅是一个行业的飞跃，它更是中国新质生产力的集中展现，是中国经济转型升级的有力证明。它带动了人工智能、电子、通信、计算机、新能源、机械设备等产业链的蓬勃发展，形成了一个以智能汽车为核心的新型产业集群。
安爵资产董事长刘岩：科特估行情在短期内可能还是会有相当的波动
安爵资产董事长刘岩说：“科特估行情的走势往往受到宏观经济环境、政策导向以及市场资金流动等多重因素的影响。从当前的市场环境来看，有很多积极因素支撑科特估板块的上涨，如政策支持、科技水平飞速突破等，可以说科特估有非常光明的前景。不过考虑到全球经济复苏的不确定性、市场估值的合理性以及投资者情绪的波动等因素，我们认为科特估行情在短期内可能还是会有相当的波动，但中长期内具有巨大的上涨空间。”
“我们认为AI技术带来的计算机未来升级会为我们带来前所未有的体验。随着人工智能技术的不断进步，AI设备已经逐渐渗透到教育、医疗、设计等多个领域，新一代计算机的升级有望带来消费市场的巨大变化。在5G、云计算等基础设施日益完善的背景下，AI技术的应用场景将更加广泛，特别是未来人形机器人产品将很快成为现实，会为整个计算机产业带来革命性的机会。”
“智能汽车的自动驾驶技术是当今汽车行业的热点。随着消费者对驾驶安全和舒适性的要求不断提高，包括自动驾驶在内的各项科技已了各大车企竞相研发的焦点。我们的许多科特股企业在智能汽车技术方面均拥有强大的研发实力和技术储备，它们自主研发的各项成果已经在实际产品中得到了充分的体验，可以不夸张地说，我国的智能汽车水平已经站在了世界的最前列。随着国家政策的支持和技术的进一步发展，智能汽车毫无疑问会成为市场未来的方向。”
明泽投资基金经理胡墨晗：盈利增长、基本面改善将会是科特估上涨的长期驱动力
明泽投资基金经理胡墨晗表示，“科特估”是实现产业链、供应链高水平安全和高质量发展的重要着力点，也是发展新质生产力的主要支撑，是资本市场重点支持方向。从绝对水平上看，国内科技企业在经历了近两年的调整之后，目前估值相对偏低，具有较大的估值修复空间。从长远来看，基于高质量发展需求，预计政策将会持续支持科技创新，盈利增长、基本面改善将会是“科特估”概念上涨的长期驱动力。建议重点关注高景气、业绩不断提升的AI+产业链，政策加码、基本面复苏的半导体产业链，以及以人形机器人、星链通讯为代表的高端制造产业等。
华辉创富投资总经理袁华明：当前市场方向并不明朗，板块快速轮动的特点突出
华辉创富投资总经理袁华明认为，当前投资者情绪偏谨慎，缺少增量资金，市场方向不明朗，热点板块快速轮动的特点突出。
自动驾驶技术正在迎来商用的时间窗口，推动智能汽车对传统燃油车的替代。人工智能是未来几年推动全球和中国经济增长和结构变化的核心推动力，空间大、机会多。
风险揭示：
本文所涉及的统计数据截止于2024年6月19日，基于私募管理人回复的问卷调查数量统计生成，我司不保证数据完整性与准确性，文中所涉及观点仅代表相关私募管理人的个人观点，不构成我司观点，结论仅供参考，且不构成实际投资操作建议。股市有风险，投资需谨慎。
版权声明：
未经许可，任何个人或机构不得进行任何形式的修改或将其用于商业用途。转载、引用、翻译、二次创作（包括但不限于以影音等其他形式展现作品内容）或以任何商业目的进行使用的，必须取得我司许可并注明作品来源为私募排排网，同时载明内容域名出处。
本页面所涉私募基金内容仅对合格投资者展示！因擅自转载、引用等行为导致非合格投资者获取本文信息的，由转载方自行承担法律责任和可能产生的一切风险。
本页内容不构成任何投资建议，相关数据及信息来自基金管理人、托管估值机构、外部数据库，并可能援引内外部榜单、其他专业人士/或机构撰写制作的相关研究成果或观点，我司对所载资料的真实性、准确性、时效性及完整性不作任何实质性判断，对所涉产品/机构/人员不作任何明示或暗示的预测、保证，亦不承担任何形式的责任。
版权声明：未经许可，任何个人或机构不得进行任何形式的修改或将其用于商业用途。转载、引用、翻译、二次创作（包括但不限于以影音等其他形式展现作品内容）或以任何商业目的进行使用的，必须取得作者许可并注明作品来源为私募排排网，同时载明内容域名出处