在刚刚过去的9月份,A股和港股市场在一系列政策组合拳刺激下,迎来了暴涨行情,各大指数均迈入“技术性牛市”。在这样的市场环境下,涌现出了不少净值创历史新高的私募产品。
据私募排排网数据统计,截至2024年9月底,在私募排排网有业绩展示的私募产品中有1025只产品(在2024年之前成立),曾在今年9月份净值创下历史新高。其中,来自百亿私募的产品共有58只。
按照产品策略(一级策略)来看,股票策略产品最多,有476只,占据近“半壁江山”。其次是期货及衍生品策略产品占251只,多资产策略产品占166只,债券策略产品占116只,组合基金产品占16只。
在暴涨之后,10月以来的A股市场,产生了巨大的分歧!关于牛市逻辑是否成立的争论不绝于耳,但斌、林园、任泽平等多位大佬各执己见!
为了给读者提供一些参考,笔者特采访了旗下有产品在9月份创新高的私募管理人。
私募排排网:贵司产品新高情况如何?产品净值新高的原因是?
神农投资:我司产品长期重仓的生物创新药龙头,已先于市场在9月初大幅上扬,因此产品净值也在市场整体大涨前就已创出历史新高;此后9月下旬,随着财政、货币、地产等多重政策利好出台,市场整体迎来大级别上涨,而医药作为过去3年跌幅最大的板块之一,也同样迎来大反弹,创下2019年3月迄今最大单月涨幅,而我们也进一步以高仓位迎接了本次大涨。
私募排排网:贵司/基金经理如何看待后市?
神农投资:展望后市,基于神农五维择时体系研判,同时在充分研究1973-1976年美国标普指数、 1990-2003年日本日经225指数,1999年A股519行情等样本模型的基础上,我们对于本轮大涨后的行情判断如下:
1、本轮牛市大概率已经确立并将持续较长时间,在实现房地产基本企稳、消费领域整体复苏、硬科技领域形成新的突破三个阶段性目标之前,我们认为牛市大概率不会提前结束。虽然暴涨之后往往伴随着回调整固,但在市场情绪趋于冷静之后,后续仍将由公司基本面的强弱来决定公司股价是否能持续增长。
2、回溯神农投资成立15年以来的历次牛市,我们认为牛市的核心思路是:在牛市的前 1/3阶段尽早满仓(神农产品在本轮行情之前已提前满仓);同时牢牢把握本轮牛市的基本面确定性高、成长性强的增长主线,尤其要规避缺乏基本面支撑的小公司,通过坚守主线充分分享牛市收益。
3、我们认为这次行情一旦展开之后,未来2-3年有三条主线值得关注:第一条主线是消费,第二就是生物创新药,第三则是智能化。
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